[주식정보] AP 시스템 주식분석

오늘은 AP 시스템 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

4분기 영업이익 125억 원으로 컨센서스에 부합

4분기 매출액 1,786억원(+9.2% QoQ, +8.6% YoY), 영업이익 125억 원(-26.9% QoQ, +11.6% YoY)으로 컨센서스(영업이익 122억 원)에 부합했다. 삼성디스플레이 중소형 OLED 라인 가동률 상승으로 Parts 부문 매출은 698억 원으로 25.5% QoQ 증가했다.

2021년 매출액 6,433억원(+8.7% YoY), 영업이익 552억 원(+19.2% YoY)으로 예상된다. 중국향 OLED 장비 수주의 매출 인식과 더불어 2021년 반도체 투자 확대로 인해 동사의 반도체 급속 열처리장비 (RTP) 장비 매출액이 큰 폭으로 증가할 전망이다.

21년 5G 스마트폰 수요 +122.7% YoY 예상

2021년 5G 스마트폰 수요는 6.1억대로 122.7% YoY 증가할 전망이 다. 특히 5G 아이폰 수요는 1.76억대로 236.7% YoY 증가가 예상된 다. 5G 스마트폰의 디스플레이는 OLED이기 때문에 OLED 패널 판 매 증가로 연결될 전망이다.

삼성디스플레이 중소형 OLED 라인 투자 재개 기대감

글로벌 5G 스마트폰 수요 증가 뿐만 아니라 노트북용 OLED 패널 수 요도 증가하고 있다. 이로 인해, 삼성디스플레이는 신규 중소형 OLED 패널 투자를 재개할 가능성이 높다고 판단된다. 최근 언론 보 도에 따르면 애플이 폴더블 아이폰 출시를 검토하고 있어, 폴더블 OLED 투자 기대감도 있다.

목표주가 38,000원으로 18.8% 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지

 

1) 5G 스마트폰 수요 급증, 2) 삼성디스플레이의 OLED 투자 재개 기 대감을 고려해 목표주가를 38,000원으로 18.8% 상향 조정한다. 목표주 가는 21F PER 19.2배에 해당된다.

동사 주가는 삼성디스플레이의 신규 OLED 투자 여부에 달려 있다. 2020년 중국 디스플레이 업체향 OLED 장비만을 수주했기 때문에 주가 흐름이 좋지 못했다. 2021년 삼성디스플레이의 중소형 OLED 투자 재개 가능성이 높은 바, 주가강세가 기대된다.