[주식정보] 카카오 주식분석

 

오늘은 카카오 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 카카오 주식분석

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3Q21 영업이익 1,682억 원(+3.4% QoQ), 컨센서스 하회

3Q21   매출액과   영업이익은   각각(이하   QoQ)   1.74조 원(+28.7%),1,682억 원(+3.4%)을  기록했다.  매출액은  컨센서스(1.64조 원)를  상회했으나 영업이익은 컨센서스(2,216억원)를 하회했다. 컨센서스와의 실제  실적의  차이는  게임  부문에서  발생했다.  카카오 게임즈의  ‘오딘’ 이예 상치(일 매출 약 30억 원)를 초과하는 흥행(실제치 약 37억 원)에 매출
은  컨센서스를  상회했다.  다만,  마케팅비,  지급수수료  등이  예상보다 많이 집행되며 영업이익은 컨센서스를 하회했다.

톡 비즈  광고  부문  매출은  2,203억 원으로  전년대비  38.4%  증가했다. 톡 채널  메시지와  싱크  결합을  통한  마케팅  효과가  확인되며  싱크  광고주는 1.3만 명까지 증가했다. 커머스 거래액도 전년 동기 대비 45% 증가했으며  럭셔리  상품  등  배송  상품  거래액이  가파르게  증가하며  전체 거래액 대비 비중은 40%를 기록했다. 모빌리티 거래액은 거리두기 영향에 전분기 대비 3% 증가했으나 T블루 가맹 대수는 당사 연말 기준 예상치였던  3만대를  달성했다.  페이  거래액은  25.2조 원으로  전년대비 45% 증가했으며 결제액은 85%, 금융 거래액은 112% 증가했다.

영업비용은 1.57조원(+32.1%)을  기록했다.  오딘  출시,  스토리  비즈니스   확장에   따른   마케팅비와   지급수수료가   급증(각각 전분기 대비 52.0%, 62.5%)한 영향이다.

신사업 확장 지속

신사업  기대는  유효하다.  골목상권  침투  우려에도  불구하고  모빌리티의 T블루, 페이의 결제/금융 등 성장이 지속된다. MTS 런칭과 디지털 손보 본인가도 계획대로 진행 중이다. 스토리 비즈니스도 기대된다. 픽 코마는  3Q21  글로벌  비게임  앱  매출  2위를  기록했으며  일본  망가에 친숙한 프랑스를 중심으로 유럽 시장에 진출한다. 사내 맞선(1 Q22) 등 엔터테인먼트 IP를 활용한 드라마를 비롯해 다양한 K콘텐츠도 공개될 예정이다.

목표주가 160,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

 

규제  노이즈에도  본업과  핵심  신사업  성장에는  영향이  없다.  페이 의결제/금융서비스 성장과 콘텐츠 해외 확장에 주목할 필요가 있다.

 

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