[주식정보] 에코프로비엠 주식분석

 

오늘은 에코프로비엠 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 에코프로비엠 주식분석

[주식정보] 에코프로비엠 주식분석

3분기 영업이익 407억 원(+127.6%)으로 시장 기대치 상회

3분기 실적은 매출 4,081억원(+63.1%, 이하 YoY), 영업이익 407억 원(+127.6%)을   기록했다.   높아진   영업이익   시장   기대치(358억 원)를 +14%  상회했다.  하이니켈  신제품  양산과  함께  핵심  제품군의  고른 성장세가  이어졌다.  Non-IT  매출은  고객사의  견조한  수요에  힘입어 2,170억 원(+53.4%)을  기록했고,  EV  매출은  신제품  출시  효과  및 CAM5 2라인 가동 효과로 1,730억 원(+76.0%)을 기록했다.

빅 피쳐 1단계의 완성

동사 성장 전략의 1단계는 CAM5 및 JV  설립 등을 통한 에코 배터리 포항캠퍼스의 완성이다. 3 Q21 CAM5 마지막 2라인(약 1만 톤) 가동이 시작됐고, 내년 초부터 JV 자회사 EM의 CAM6(3만 톤) 양산도 임박했다.  자체적인  성장  동력의  기틀은  완성된  상황이다.  이미  1단계에서 예상보다  양호한  수요를  바탕으로  기대치(OPM  7~8%)  이상의  수익
성도 달성(OPM 10%)했다.

향후  성장  전략의  2단계는  그룹사  역량  집중을  통한  밸류  체인  내재화다. 지난 3분기 중 계열사 CnG의 배터리 리사이클링 1 공장(양극 재기 준 약 1.2만 톤 규모) 가동이 시작됐고, 향후 2 Q22 중 계열사 GEM을 통한 양극재 원료(전구체) 생산도 시작된다. 경쟁 양극재 업체들은 원료인  희토류  가격  상승과  수급  불안정에  수익성이  훼손될  수  있겠으나 동사가 안정적으로 수익성을 유지할 수 있는 배경이다.

목표주가 550,000원, 투자의견 매수 유지

목표주가 550,000원, 투자의견 매수 유지한다. 중국산 저가형 LFP 소재의 확산으로 국내 2차 전지 소재에 대한 투심이 일부 냉각됐다. 동사는 LFP와 성능  측면에서 크게 차별화되는  하이니 켈 양극재  포트폴리 오에 집중해 LFP 확대의 영향을 최소화할 수 있다. 향후 중장기 로드맵을 통해 저가형 소재 개발(코발트프리, 망간 리치 등)에 대한 비전도 공유될 것으로 기대한다. 2차전지 소재 업체 중 Top pick을 유지한다.

 

[주식정보] 에코프로비엠 주식분석

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