[주식정보] 한온시스템 주식분석

 

오늘은 한온시스템 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 한온시스템 주식분석

[주식정보] 한온시스템 주식분석

1 Q21 영업이익 940억 원(+57.5%)으로 기대치 부합

1분기 매출 1.9조원(+11.6%, 이하 YoY), 영업이익 940억 원(+57.5%)을 기록했다. 낮아진 시장 기대치(OP 977억 원)에 부합했다. 신규 고객 향 매출 증가(스텔란 티스 +20%, BMW +18%, 다임러 +14%)와 기존 고객의 전기차 향 매출이 성장(현대/기아 +19%, VW +39%)했으나 반 도체 부족에 노출된 포드(-8%), 르노/닛산(-12%)의 볼륨 감소로 수 익성 개선 속도가 둔화됐다. 결과적으로 친환경차 매출은 약 3,800억 원(+46.5%)으로 성장했고, 하반기 VW MEB 및 현대/기아 E-GMP 향 매출 확대로 고성장을 이어갈 전망이다.

친환경차는 신규 수주 사이클을 지속 중

1분기에 확보한 신규 수주 중 New win(새로운 모델 수주)은 2.35억 달러로 연간 목표치(6.5억달러)의 36%를 달성했다. 이번 신규 수주의 특징은 신규 고객(비 현대/기아/포드) 비중이 100%에 달하고, 친환경 차 관련 제품 비중도 97%로 사상 최고치를 기록했다는 점이다. 작년 COVID-19과 올해 차량용 반도체 부족으로 신차 개발이 전반적으로 딜레이 되는 가운데 전기차 관련 투자에 모든 OEM의 역량이 집중돼 고 있다. 1분기 신규 수주에서는 시스템 수주까지 포함돼 있어 전기차 부품 시장 내 동사의 경쟁력도 확인됐다.

1 Q21 기준 전체 수주잔고 410억 달러 중 친환경차 관련 수주잔고는 약 160억 달러(비중 40%)를 기록했고, New win은 약 90억 달러(비중 22%)에 해당한다.

목표주가 19,500원, 투자의견 매수 유지

 

목표주가 19,500원과 투자의견 매수를 유지한다. 친환경차 매출 비중 이 예상보다 빠르게 상승했고, 2021년 전기차 플랫폼 관련 매출 성장 의 가시성이 높다고 판단한다.

 

[주식정보] 한온시스템 주식분석

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