[주식정보] 씨앤투스성진 주식분석

 

오늘은 씨앤투스성진 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 씨앤투스성진 주식분석

[주식정보] 씨앤투스성진 주식분석

1분기 매출액 +41% YoY, 영업이익 +18% 기록

1분기 매출액 454억 원(+41% YoY, 이하), 영업이익 165억 원(+18% YoY)을 기록했다. 마스크 및 필터 부문 동반 매출 확대가 실적 성장을 견인했다. 제품별 매출액은 각각 마스크 275억 원, 필터 175억 원이 다. 2020년과 유사하게 꾸준한 실적 성장 흐름이 이어지고 있다. 제품 판매 증가로 인한 레버리지 효과로 영업이익률은 36.3%를 기록했다.

1 분기 필터 비중 39% 까지 증가 → 밸류에이션 상승 효과 기대

1분기 실적으로 코로나19 이후 성장성도 증명했다. 2020년 필터 매출 액은 484억 원(+69% YoY)으로 매출 비중은 31%까지 늘어났다. 1분기 필터 판매는 더욱 확대 중이다. 매출 비중은 39%를 기록했다. 1) 미세 먼지 및 실내 환경 개선 부문 소비자 니즈 확대, 2) 제품 포트폴리오 다변화(청소기, 차량용 필터)가 긍정적이다. 하반기 카테고리 다변화를 통한 B2C 부문 영업 확대로 실적 성장은 더욱 가속화될 전망이다.

마스크 판매는 꾸준하다. 1분기 실적을 놓고 보면 마스크 매출액은

275 억원을 기록하며 , 2020 년 마스크 매출 비중의 약 25% 를 달성

했다. 코로나 19 백신 이후 일상생활 복귀 시 마스크 매출액은 감소할 수밖에 없다. 다만, 사회인식 변화 및 미세먼지, 황사 등 환경 문 제로 마스크 수요는 코로나 19 이전 대비 높아질 전망이다. 2021년 마 스크 매출액은 952억 원(-11% YoY)으로 보수적으로 추정했다.

2021 년 매출액 1,649 억원 (+4% YoY) 전망

2021년 매출액 1,649억원(+4% YoY), 영업이익 651억 원(-5%)이 전 망된다. 보수적인 마스크 매출 추정에도 불구하고 제품 다변화에 따른 실적 체력에 주목할 만하다. 필터 매출 확대는 밸류에이션 리레이팅 요인이 될 수 있다. 2021년 예상 실적 기준 P/E는 4.0배에 불과하다. 1) 미세먼지, 황사 등 환경오염에 따른 필터 수요 증가, 2) 자체 원천 기술 기반의 MB, 3) 자체 브랜드인 ‘아에르’를 통한 시장 진입도 가속 화되고 있다. 2020년 이후 연 1,500억 원 이상의 매출액이 나올 수 있는 업체로 도약했다. 주가 리레이팅이 기대된다.

 

[주식정보] 씨앤투스성진 주식분석

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