오늘은 엔에프씨 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.
목표주가 22,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지 개시
투자의견 ‘매수’로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 2022년 실적으로 계산했다. 2022년 예상 연결 영업이익은 79억원, 순이익은 64억원이 다. 목표주가 22,000원은 2022년 EPS 703원에 Target PER 32배(비교 대상인 한국콜마, 코스맥스, LG생활건강, 아모레퍼시픽의 평균 PER인 35배에서 10% 할인)를 적용했다.
컨택트 산업 리오프닝 구간에서 안정적인 성장 기대
코로나 회복 구간에서 화장품 산업의 고성장이 예상된다. 백신 접종자 가 늘어나고 여러 국가들이 백신 여권을 통한 입국을 허용하기 시작 하면 여행 수요는 폭발적으로 증가할 것이다. 화장품 시장의 큰 손인 중국의 화장품 소매판매는 2020년 4월부터 전년동월대비 성장 전환하 여 꾸준히 증가하는 모습을 보이고 있다.
중국 소비 비중이 높은 유명 브랜드 화장품사에 소재를 공급하고 있 다. 브랜드 화장품사 제품의 판매량 증가에 따른 안정적인 매출 증가 를 전망한다. 무기적자외선차단제 소재 역시 양산이 가능한 상태로 유 기적자외선차단제 시장 소재 규제에 따른 반사 수혜가 예상된다. 2020 년 완제품 생산 전문 제2공장을 준공하여 가동중에 있다. 신규 설립된 OEM/ODM 공장은 FDA 승인 기준에 맞춰 지어졌다. 니치마켓인 해외향 OTC 제품 생산이 주력이다. 2020년 기준 매출 비중의 29%까 지 상승했다. 주력시장인 미국 및 중국의 화장품 수요 확대에 따라 점 진적으로 비중을 높혀갈 것으로 판단한다.
화장품 소재부터 해외 OTC 제품까지 생산 가능한 회사
화장품의 직접적인 사용감과 효능에 영향을 주는 소재 가공 회사이다. 독보적인 기술력으로 대형 브랜드 화장품사와 2008년부터 거래를 지 속해오고 있다. OEM/ODM 사업 착수 이후 신규 수익원으로서 자리 매김에 성공했다. 수출향 의료용 대마(CBD) 국책사업에서 고순도 성 분 추출 대량 양산 연구에 참여하고 있다. 2022년에는 화장품 산업의 코로나 영향 탈피와 함께 추가적인 사업 성과를 기대한다.
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