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[주식정보] 이녹스첨단소재 주식분석

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오늘은 이녹스첨단소재 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 이녹스첨단소재 주식분석
[주식정보] 이녹스첨단소재 주식분석

3Q21 Pre: 창립 이래 최대 분기 실적 추정

3분기  연결  기준  매출액  및  영업이익을  각각  1,334억 원(+26.1% YoY), 290억 원(+49.4% YoY)으로 기존 추정치를 상향 조정한다. 기존 스마트폰  중심에서  면적이  큰  노트북,  태블릿,  OLED  TV  부문  소재 수요  증가로  높은  가동률을  유지하며  3분기에도  호실적  기조는  이어질  전망이다.  특수필름  산업은  가동률이  올라갈수록  영업레버리지  극대화가  가능하다는  특징이  있는  만큼  3분기  영업이익률은  분기  사상

처음으로 20%대를 돌파할 것으로 예상한다.

1)Innoled  매출액은  750억 원으로  추정한다.  전방  고객사  OLED  TV 출하량   호조에   따라   3분기에도   전사   실적을   견인할   예정이다.

2) Smartflex 매출액은 244억 원으로 추정한다. 노트북, 태블릿 수요 회복이 계속되며 디지타이저용 자성필름 매출도 동반 성장하고 있다. 또한 전방 고객사가 펜을 중심으로 태블릿, 노트북, 폴더블 생태계를 조성하고 있어 디지타이저용 필름의 지속적인 수혜가 기대된다.

OLED TV 시장 성장과 함께 연간 최대 실적 전망

생산 가능 소재는 2016년 31종 → 2021년 52종으로 매년 꾸준히 증가했다. 최근 주요 고객사의 OLED TV 출하량 증가로 INNOLED 부문  매출액  비중은  2019년  37.1%  →  2020년  46.5%  →  2021년 57.0%까지 확대될 것으로 예상한다.

2021년  매출액  4,546억 원(+35.2%  YoY),  영업이익  844억 원(+92.5% YoY)으로  상향  조정한다.  영업이익률은  2019년  13.3%  →  2020년 13.0% → 2021년 18.6%로 큰 폭의 개선세가 예상된다.

투자의견 ‘매수’, 목표주가 55,000원으로 상향

투자의견 ‘매수’를 유지하며, 목표주가는 기존 46,000원(무상증자 1:1)에서  55,000원으로  상향한다.  목표주가는  2021년  예상  12MF  EPS3,667원에 Target PER 15배를 적용하여 산출했다. Target PER은 ① 높은 진입장벽을 지닌 특수필름을 생산하고 있고 ② OLED TV 시장 확대로  봉지재  필름의  높은  성장세  유지가  예상되는  점을  감안하였다. Target  PER은  여전히  주요  OLED  소재  업체  대비  저평가되어  있는 점을 감안한다면 현재 주가는 적극적인 매수 구간이라 판단한다.

 

[주식정보] 이녹스첨단소재 주식분석
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