오늘은 와이지엔터테인먼트 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.
4 Q20 연결 영업이익 54억 원(+436% YoY) 기록
4분기 연결 매출액은 834억원(+27% YoY), 영업이익은 54억 원 (+436% YoY)을 기록했다. 영업이익은 컨센서스 68억 원에 비해서 낮 앗다. 매출액은 대체로 예상치 수준이었지만 일회성 비용 등으로 영업 이익이 낮았다고 보인다. 화장품 사업을 하는 YG PLUS의 사업부문이 연결대상 회사에서 제외되었다. 화장품 사업 자체가 잘 되지 않았었고 본업에 크게 영향을 주는 것이 아니기 때문에 향후 실적 개선에는 도 움이 되는 것으로 판단된다. 블랙핑크와 트레저의 앨범 판매량이 급증 (약 160만 장)하면서 앨범 매출이 170억 나온 것은 긍정적이다.
2021년 연결 영업이익 311억원(+189.2% YoY) 전망
2021년에 온라인 콘서트를 개최했다. 30만명 가까운 팬들의 참여가 있었고 온라인 공연 특성상 수익성도 좋았던 것으로 알려지고 있다. 오프라인 공연 개최 여부는 코로나 상황 변화에 의존할 수 밖에는 없다. 2021년 4분기에 되면 좋겠지만 안되더라도 온라인 공연으로 진행할 수도 있다고 본다. 앨범 판매량은 2020년에 이어 2021년에도 지속 적으로 성장할 전망이다. 만약, 빅뱅 컴백이 확정된다면 실적 전망치는 상향될 가능성도 있다. 위버스와의 협업이 예정대로 진행되면 하반 기에 추가적인 매출 확대가 가능하다. 향후 연결 영업이익은 2021년 311억 원(+189.2% YoY)으로 전망된다.
목표주가 58,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
목표주가 58,000원은 2021년 연결 EPS 1,464원에 Target PER 40배(지 난 6년간의 평균에서 10% 할인)를 적용했다. 앨범 판매 증가세 지속 기대, 연말 온/오프라인 공연 기대감, 아티스트 컴백 기대감, 타사 플 랫폼과의 협업 등이 겹치면서 점진적인 주가 상승 흐름이 나타날 가 능성이 높다. ‘매수’ 의견을 유지한다.
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