[주식정보] JYP Ent 주식분석

 

오늘은 JYP Ent 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] JYP Ent 주식분석

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1 Q21 연결 영업이익 138억 원(+2.5% YoY) 기록, 예상 상회

1분기 연결 매출액은 323억원(-4.9% YoY), 영업이익은 138억 원 (+2.5% YoY)을 기록했다. 영업이익은 컨센서스 84억 원, 당사 추정치 103억 원에 비해서 높았다. 코로나로 인해 콘서트 및 MD 매출은 감소했다. 유튜브, 음원, 음반 매출은 오히려 크게 증가했다. 중국 음원 공 급 계약 갱신 영향으로 음원 매출도 증가했다. 덕분에 전체 매출 하락 폭은 소폭에 그쳤다. 일본 NiziU 매출은 약 40억 원(음반, 음원, 광고, 팬클럽 등) 수준으로 나왔다. 비용 통제 효과까지 겹치면서 영업이익 률은 창사 이래 최고인 42.6%가 나왔다.

2021년 연결 영업이익 570억원(+29.2% YoY) 전망

2021년에는 코로나19로 인해 여전히 오프라인 공연이 쉽지는 않은 상 황이 지속될 수 있다. 온라인 및 음반/음원을 통해 아티스트들의 컴백 및 신인 데뷔 이벤트는 지속될 전망이다. 2분기에는 대부분의 아티스 트의 컴백이 예정되어 있다. 5월부터 연말까지 남은 2021년에는 스트 레이 키즈의 컴백, 트와이스 일본 앨범, 2PM 컴백, NiziU 컴백, NiziU- Boy 프로젝트 등 코로나에도 불구하고 매출 성장을 예상할 수 있는 이벤트가 많다. 2021년 연결 영업이익은 570억 원(+29.2% YoY)으로 추정치를 상향한다. 예상보다 이른 시점인 2021년 하반기에 오프라인 공연이 시작된다면 추가적인 실적 개선을 기대해 볼 수도 있다.

목표주가 46,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지

실적 추정치를 높히면서 목표주가를 42,000원에서 46,000원으로 상향한다. 목표주가는 2021년 연결 EPS 1,153원에 Target PER 40배 (2015~2019년 PER 고점 평균에서 10% 할인, 코로나 19로 인해 공연 쉽지는 않지만 음반/음원 매출 증가)를 적용했다. ‘매수’ 의견을 유 지한다. 2021년에도 국내외에서 아티스트들의 컴백 및 신인 데뷔 이벤 트가 있고, 콘텐츠 매출 성장 가능성이 매우 높기 때문이다. 백신 효 과를 통한 오프라인 공연 기대감은 실적 개선 효과뿐만 아니라 향후 추가적인 주가 상승의 모멘텀이 될 수도 있다.

 

[주식정보] JYP Ent 주식분석

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