오늘은 LIG넥스원 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.
4분기 영업이익 291억 원(+39.0% YoY) 전망, 컨센서스 부합
4분기 매출액 5,764억원(+18.4%, 이하 YoY), 영업이익 291억 원(+39.0%)을 전망한다. 컨센서스 영업이익 283억 원에 부합하는 실적이 예상된다. 코로나19로 인한 인도네시아 무전기 사업 매출 인식 순연에도 시장 기대치에 부합하는 실적이 전망된다. 인도네시아 무전기 사업 매출 공백은 국내 양산 사업으로 대체될 예정이다.
2018~2021년 호수 주가 담보할 실적 성장
2021년 수주잔고는 8.0조원(+10.2%)이 예상된다. 4개년 연속 수주잔 고가 증가하고 있다. 방위사업 특성상 계절적으로 4분기에 수주가 몰린다. 4분기 예상 수주액은 1.9조원이다. 해외 사업 수주 시 추가 추정치 상향도 가능하다. 언론에서는 4.0조원 규모의 UAE向 천궁 PIP 수주가 언급되고 있다. 2022년에는 국내사업만으로 2.2~2.5조 원의 수주
액 달성이 예상된다.
2018년부터 증가한 사상 최고치의 수주잔고가 2024년까지의 실적 성
장을 담보한다. 2021년 영업이익은 전년대비 66.6%, 2022년 22.5% 성장이 전망된다. 2021년에는 매출액 증가(+14.1%)에 따른 고정비 비중 하락(-2.2% p)이 실적 성장을 견인하겠다. 2022년에는 2018년, 2023년에는 2020년에 수주한 해외 프로젝트가 매출로 본격 반영될 전망이다.
목표주가 78,000원으로 4.0% 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
목표주가 78,000원으로 4.0% 상향, 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 목표주가는 2022년 EPS 4,775원에 Target PER 16.3배(글로벌 피어 평균)를 적용했다. UAE向 천궁 수출 기대감으로 주가가 9.9% 상승했다. 2022년 PER은 11.2배로 여전히 글로벌, 한국 피어 대비 각각 31.0%,45.7% 저평가받고 있다. 오미크론으로 경기 회복 지연에 대한 우려가 커지고 있다. 전통적인 방어 주로 잔고를 바탕으로 한 실적 성장이 담보되어 있다. 성장하는 실적, 연말 수주 기대감으로 우상향 하는 주가를 전망한다.
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