[주식정보] 인크로스 주식분석

 

오늘은 인크로스 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

[주식정보] 인크로스 주식분석

[주식정보] 인크로스 주식분석

2Q21 연결 영업이익 54억 원(+36.6%)으로 사상 최대 실적 기록

2 Q21  연결  매출액은  125억 원(+32.6%  YoY,  이하 YoY),  영업이익은 54억 원(+36.6%)을  기록했다.  사상  최대  분기  실적이다.  주력  사업인 디지털  광고  부문이  기대를  크게  상회했다.  미디어렙  매출액은  무려 34.9%  증가한  99억 원을  기록했다.  취급고는  45.0%  증가했다.  모든 주요 매체들이 고른 성장을 보여주며 광고주들의 디지털 선호 현상을 입증했다. 애드네트워크와 서비스 운영 부문도 견조했다.

티 딜도  좋았다.  최급 고는  전분기 대비  15.6%  성장했다.  아직  그룹의 대대적인 광고 집행 이전인  점을 감안할 필요가 있다.  매출액의 고성장  덕분에  관련  비용  증가에도  영업이익률은  1.2% p  상승했다.  사상 최대다. 하반기 수익성은 더욱 개선될 가능성이 높다.

3 Q21 연결 영업이익은 58억 원(+42.4%) 기대

3 Q21  연결  매출액은  133억 원(+31.6%  YoY,  이하 YoY),  영업이익은 58억 원(+42.4%)을  전망한다.  이제는  약간 ‘식상’하지만  다시 사상  최대 실적이 예상된다.  디지털  광고 부문이 폭발적 성장을  지속할 전망이다.  미디어렙  매출액은  보수적으로도  31.3%  증가한  106억 원이  기대된다. 티딜 매출액도 전분기 대비 20% 가까이 증가한다.

4Q는 더욱 좋다. 4Q21 연결 매출액은 165억 원(+25.9%), 영업이익은

75억 원(+43.7%)을  전망한다.  광고  최성수기에  진입하면서  창립  이래 처음으로 60억 원대 이상의 실적이 기대된다. 후방 채널에 국한된 어드 레서블TV  역시  전방으로  확대되며  소폭의  수익  인식이  가능할  전망이다. 중장기적으로는 Zero-Configuration 기술 도입이 핵심이다.

 

목표주가 75,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

목표주가 75,000원을 유지한다. 1) 국내 디지털 광고의 고성장, 2) 신사업 모멘텀(티딜과 어드레 서블 TV), 3) 밸류에이션 매력(12개월 선행 PER 20배 내외)을 근거로 매수 관점을 유지한다. SK텔레콤의 인크로스 인수는 신의 한 수로  오랜기간 평가될 전망이다.  인크로스는 통신 사의  빅데이터를,  통신사는  인크로스를  통해  디지털  광고,  커머스, TV에서의 중장기 영향력을 얻었다. 다시 매수에 나설 때다.

[주식정보] 인크로스 주식분석

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