오늘은 티앤엘 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.
국내 대표 창상피복재 기업. 트러블 케어 시장으로 영역 확대
2020년 11월 상장한 국내 대표 창상피복재 기업이다. 주요 제품군은 창상피복재, 정형외과용 고정제, 고기능성 소재가 있다. 창상피복재란 상처를 보호하거나 오염을 방지하고 삼출액의 흡수, 출혈 또는 체액의 손실 등을 막기 위한 의료기기다. 최근에는 창상피복재인 하이드로콜 로이드를 기반으로 한 트러블 케어(여드름 등)로 시장을 확대했다. 티 앤 엘은 2018년부터 ODM 형태로 미국 트러블 케어 시장에 진출, 주 요 유통 채널 침투 가속화에 따른 매출 고성장이 지속 중이다.
1) 트러블 케어 해외 매출 고성장, 2) 신사업 모멘텀 본격화
하이드로콜로이드 기술 경쟁력을 바탕으로 해외 시장 공략을 가속화 중이다. 특히 ODM으로 공급 중인 트러블 케어 패치 매출 고성장이 돋보인다. 2018년부터 Hero Cosmetics를 통해 미국 시장에 진출했으 며, 최근 아마존닷컴, CVS, 타깃 등 주요 채널에 진출함에 따라 매출 이 본격적으로 증가하고 있다. 2018년 95억 원에 불과했던 하이드로콜 로이드 매출액은 해외 매출 비중 확대와 함께 2020년 211억 원까지 증가했다. 2021년에는 360억 원으로 고성장할 전망이다. 하이드로 콜로 이드가 고 마진 품목이라는 점도 전사 실적에 긍정적이다.
2021년에는 신사업에서의 성과도 가시화될 전망이다. 스마트 패치, 마 이크로니들 기반 화장품 출시가 예상된다. 중장기적으로는 필러 등 경 피 약물전달 시스템(TDDS)으로의 확장도 이뤄질 예정이다. 신제품 출시는 실적 측면에서도 긍정적일 뿐만 아니라 웨어러블 플랫폼 기업으 로 도약한다는 측면에서 밸류에이션 프리미엄으로 작용할 전망이다.
목표주가 9.8만원 제시. 저평가라는 말로는 부족, 올해 주목할 필요
투자의견 ‘매수’, 목표주가 9.8만 원으로 커버리지를 개시한다. 목표주 가는 2021년 예상 순이익에 Target PER 32.6배를 적용해 산출했다. 글 로벌 Peer들의 2020년 평균 PER에 30%를 할인한 수치다. 현 주가에서의 상승여력은 63%다. 올해 티앤엘의 주가 상승 모멘텀 감안시 주목할 시점으로 판단된다. 1) 트러블 케어 패치 해외 매출 고성장, 2) 신 사업 신제품 출시가 대표적이다. 한편 해외 수주 잔고 감안 시 현 추 정치를 상회한 해외 매출이 기대되고, 신사업 진출에 따른 밸류에이션 프리미엄도 가능한 만큼 목표주가 이상의 주가 상승도 가능하다.
